報告摘要

我們維持電力設(shè)備新能源行業(yè)的持有評級,近期建議關(guān)注半年報行情。

國網(wǎng)招標(biāo)

國網(wǎng)第四批集中招標(biāo)。第四批一次設(shè)備招標(biāo)量同比有所增長,二次設(shè)備同比增幅較大。其中一次設(shè)備中變壓器、斷路器、組合電器、消弧線圈分別同比增12.08%、0%、14.15%、36.51%,二次設(shè)備中變電站監(jiān)控276套,同比增72.5%,保護(hù)類設(shè)備3027套,同比增180.3%。我們認(rèn)為招標(biāo)量同比提升表明智能電網(wǎng)的建設(shè)速度加速,而二次設(shè)備招標(biāo)量增速高于整體增速,表明二次設(shè)備景氣度高于一次設(shè)備。重點關(guān)一次設(shè)備廠商思源電氣,二次設(shè)備廠商積成電子、科大智能。

新興產(chǎn)業(yè)十二五規(guī)劃

新能源提出到2015年,新能源占能源消費總量的比例提高到4.5%,減少二氧化碳年排放量4億噸以上。到2015年,核電運行裝機達(dá)到4000萬千瓦,風(fēng)電目標(biāo)累計并網(wǎng)風(fēng)電裝機超過1億千瓦,年發(fā)電量達(dá)到1900億千瓦時,太陽能發(fā)電裝機容量達(dá)到2100萬千瓦以上,生物質(zhì)能發(fā)電裝機達(dá)到1300萬千瓦。我們認(rèn)為新興產(chǎn)業(yè)十二五規(guī)劃出臺有助于提振新能源行業(yè)發(fā)展信心,我們看好新能源產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展。

光伏

國內(nèi)光伏市場補貼有望加碼。目前,國家能源局已經(jīng)將《光伏發(fā)電“十二五”規(guī)劃》的目標(biāo)做出了調(diào)整,由10GW調(diào)整至21GW,由政府主導(dǎo)的“金太陽”示范工程明年有望擴(kuò)容,在2012年總規(guī)模超1.7GW的基礎(chǔ)上,再增加1.2GW。我們認(rèn)為金太陽擴(kuò)容意味著政府對于光伏繼續(xù)加大補貼投入,有助企業(yè)短期內(nèi)度過難關(guān),金太陽裝機量大幅增長,加上總裝機量擴(kuò)容,光伏市場有望在未來迎來快速發(fā)展。

核電

張國寶:中國已準(zhǔn)備重啟四個核電項目建設(shè)。張國寶在接受采訪時稱,政府現(xiàn)在可能考慮重啟四個核電項目的建設(shè),這四個核電項目總共包括建設(shè)七座核反應(yīng)堆,分布在福建、浙江、廣東以及山東這四個省份,我們認(rèn)為以上信息進(jìn)一步明確我國核電建設(shè)重啟的大幕已拉開,核電板塊估值有望迎來修復(fù)行情。

風(fēng)險提示

1)中國宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化2)歐洲區(qū)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險